衍生性金融商品

~前一陣子美國金融風暴持續的主因~

起源於大企業對於衍生性金融商品操作不當所致?

這又是個專業的領域!

在以往,金融業給人的印象,就只是存放款與開支票的地方!

後來電腦開始普及後,股市也跟著熱絡了!

然後大眾對於投資的概念強化後

許多的金融商品就應運而生了!

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美國AIG集團原為數一數二的企業之一

在台灣,持有南山人壽九成以上股份

最近還增資台幣450億!

這是好消息嗎?

未必如此!

若是請教專業人士,可能得到的答覆如何?

該公司近年可能虧損率甚高,所以用增資的方式來美化帳面

~換句話說~

該公司若是年虧損達百分之五十

若是藉由增資的方式,則可能轉虧為盈

但有需要如此大費周章嗎?

該公司有項產品稱為分紅保單

若是公司有盈餘.保戶就可以分紅

這種保單似乎很容易吸收資金

但是又可以減低投資型保單的風險

雖然盈餘分配給保戶的比例不高

不過要是沒有盈餘可以分配

可能動搖保戶的信心?

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提到投資型保單,會很好奇嗎?

美國政府雖然巨額貸款給大企業

但對於資金的流向卻無法掌握

為何如此?

~個人認為~

可能投資型保單的資金運作出了問題!

這件事情很嚴重嗎?

大多數人用投資型保單規劃個人退休基金

而保險公司用保戶的資金投資基金

而基金...........

簡單的講,就是衍生性金融商品的一種

~

因為保險公司與保戶有契約限制

所以美國政府若沒有確實的證據

就無"法"追查資金流向?

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企業增資然後再向金融機構貸款

資金還是會回流?

但是公司規模擴大後,風險也會增加

若是因為營運不順而倒閉

虧損的將是國內的資金而不是國外

而這些資金募集的方式則是透過保單?

~

我把話講清楚了嗎?

往好處看,一家私人公司募集到了450億元台幣的外資

往壞處想,社會成本可能增加450億元以上的投資風險

~

要解釋一件大事不容易

因為它總是從一件小事的判斷錯誤開始!

~

投資型保單的風險都由保戶承擔

保險公司根本無需擔心?

那麼是石油價格的波動造成的

因為石油是期貨的一種

若是投資錯誤,會造成極大的虧損?

~

另一方面

電腦化的運用,為何無法預測和避免資金的風險?

預測值只能被當成參考值,那麼一部電腦和軟體的功能

不就和一部低價位的計算機差不多?

~

大部分的人總以為這個世界進步了

以為人口成長會帶動經濟成長率?

然後經濟成長率就會維持銀行的利率?

再來........

~

要是電腦可以主導一切

可能的結果如何?

資金並不能創造資金

只有人力才可以!

~然後~

衍生性金融商品將從這個世界上消失了!

因為沒有時差,就沒有匯率差

沒有匯率差,就沒有...........

這可能是科技引起的災難

但大家卻不知道經濟與資訊的戰爭已經開始................

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~補充~

投資型保單與一般基金投資有何不同?

多了保險功能!

有保險概念的人都會認同這種商品可以讓個人獲得保障!

好啦!

先不要談政府可能課稅的問題

就只談保單的風險好了!

一般人以為不景氣帶來了房貸問題

然後汽車業也跟著遭殃........

到最後再回過頭來想

到底是什麼讓經濟不景氣?

為什麼不是房地產業先倒閉

不然應該是銀行業而不是保險業?

還是狀況其實差不多

只是這次虧損集中在大企業

程度卻無法預期?

~

投資型保單注重的還是在於保險!

換句話說

個人要有能力負擔保險的部分

其他的投資算是多餘的!

我的補充好像廢話一樣

(保險員的陳述要比我有技巧多了)

~

那再換句話說好了!

在經濟不景氣的情況下購買投資型保單

就好像肉包子打狗!

保戶可能因為無法續繳而讓保單失效!

這種狀況就好像房貸一樣!

今天發生問題的不算是金融機構

而是保險公司!

這代表什麼狀況?

房貸比較重要還是保險比較重要?

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投資型商品會因為經濟不景氣而滯消

因為投資的獲利率本來就會下降!

而許多基金的資金由來

大部分都是從保險公司轉投資而來

所以........

基金公司倒閉了

保險公司也遭殃了

要是沒有投資型保單

今天就不會有金融風暴的狀況發生?

並非石油的上漲才是造成經濟不景氣的主因!

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這種說法很勉強嗎?

不相信嗎?

為何要發消費券!

這讓我想起當年物資匱乏時

中共所發行的糧票!

當然

這次的狀況不一樣!

因為資金的周轉率不足

所以政府才開始刺激國內消費?

這和投資型保單有何關係?

保險員給人的概念通常是

年獲利率與退休生涯規劃!

好啦!

只要每餐少喝一杯飲料

就可以啦!

於是大部分的保戶就開始想

等到三十年以後

自己就會有千萬元以上的退休資金可以運用了!

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雖然是銀行保險相關科系

不過就好像後來學習電腦相關技能一樣

我對於打字或是簿記的熟練度並不熟悉

但水準又沒有像會計師或是專業的工程師一般

我所提到的事情

可能大家就某些方面熟悉

但是對不熟悉的事務又會覺得理所當然

然後

似乎又不當一回事!

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我不需要把所有事情解釋清楚

因為我沒有這個義務和責任

但是重點至少都已經輕描淡寫

再怎麼樣

總比那些不負責任的專業人士要好多了吧!

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知道我怎樣認同專家嗎?

能解決問題的就是專家!

其他的

不是敵人就是朋友了!

想拿階級跟我比嗎?

別傻了!

我會把一間公司老闆的能力與另一間公司的制度相比

然後證明肥貓的定義

在於零嘴吃的夠不夠的關係!

或是

將一位上將和一位連長相比例

然後說明掃地工的主管

可能都會比軍人還有社會地位!

看起來莫名其妙嗎?

沒有那麼糟糕!

因為這種狀況很難發生的!

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~一無所有~

這篇文章和無有關係嗎?